Dynamic delta hedging strategy forex

Alvenaria dinâmica Uma cobertura dinâmica é aquela que precisa ser ajustada como o preço (e, algumas vezes, outras características) da carteira ou da segurança que ela está cambiando. Alguns títulos não podem ser cobertos com uma posição estática. Por exemplo, a alteração no preço de uma opção não é linear com (em proporção constante) a mudança no valor do ativo subjacente. Isso significa que as opções só podem ser cobertas usando as opções dinâmicas subjacentes (ou outros títulos simples) podem ser estruturalmente protegidas usando outras opções (por exemplo, uma opção exótica com um portfólio de opções de baunilha). A descrição acima implicitamente nos diz o que é problemático sobre o hedging dinâmico. O problema de raiz é que requer um re-balanceamento constante. Considere um hedge delta simples onde o valor de uma opção é coberto com uma retenção do ativo subjacente. O que acontece quando o valor do elemento subjacente muda O montante do ativo subjacente necessário para proteger a opção muda e, portanto, a posição deve ser re-balanceada O que acontece quando a mudança de preço é um salto substancial Não só a posição não é mais Estar totalmente protegido, mas pode até mostrar uma perda súbita. No tipo de arbitragem altamente orientada, como estratégias em que a cobertura dinâmica é normalmente empregada, isso pode ser desastroso. A resposta seria o hedge contra mudanças no delta por hedge gamma. Claro que isso ainda não cobre saltos realmente grandes, porque a gama também muda com o preço. Além disso, outros fatores podem mudar, tais como mudanças no valor da opção porque (a percepção dos mercados) da volatilidade do subjacente. Podemos cobrir algumas possibilidades através de hedge usando rho (para hedge de mudanças nas taxas de juros) e vega (para proteger as mudanças na volatilidade). Além disso, o hedge theta desloca o declínio no valor da opção com o passar do tempo. Mesmo depois de tudo isso, uma cobertura dinâmica ainda não seria perfeita. Um súbito salto no preço geralmente implica um súbito salto na volatilidade. Tudo isso é, é claro, porque as estratégias que dependem de hedging dinâmico, mesmo que sejam basicamente estratégias de arbitragem, são arriscadas. Estratégia de hedge dinamica Uma técnica de hedge que busca limitar uma exposição de investimentos ao delta e à gama ajustando o hedge como o subjacente Mudanças de segurança (daí, dinâmicas). A estratégia é freqüentemente usada por profissionais financeiros que trabalham com derivativos. Os comerciantes de derivativos geralmente acham que eles possuem um grande número de posições de opções curtas em um subjacente que eles desejam compensar comprando opções longas, mas que não conseguem encontrar opções longas porque esses tipos de opções não estão disponíveis. Para reduzir a exposição, o comerciante criará uma cobertura de delta de uma posição não linear. Como uma opção exótica. Com uma posição linear, como um comércio local. Os deltas das posições linear e não-linear são compensados. Como o valor das mudanças subjacentes, o comerciante terá que tirar novas posições lineares para compensar a mudança do delta não-linear. Copyright copy 2017 WebFinance, Inc. Todos os direitos reservados. A duplicação não autorizada, no todo ou em parte, é estritamente proibida.